原標(biāo)題：年內(nèi)證監(jiān)會已開104張罰單 17份給予頂格處罰

主持人孫華：近日，證監(jiān)會集中曝光258家場外配資平臺，并表示將持續(xù)加大監(jiān)測力度、嚴(yán)格依法處罰；同時，銀保監(jiān)會強(qiáng)調(diào)，“嚴(yán)禁銀行保險機(jī)構(gòu)違規(guī)參與場外配資，嚴(yán)查亂加杠桿和投機(jī)炒作行為”。今日本報就今年以來監(jiān)管機(jī)構(gòu)對金融業(yè)違法違規(guī)現(xiàn)象的監(jiān)管措施給予梳理并解讀。

7月10日，證監(jiān)會表示，擬對廣發(fā)證券采取暫停保薦機(jī)構(gòu)資格6個月、暫不受理債券承銷業(yè)務(wù)有關(guān)文件12個月的頂格處罰行政監(jiān)管措施。近年來，證監(jiān)會對違法違規(guī)行為始終保持嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢，新證券法實施之后，證監(jiān)會以新證券法精神，對資本市場違法違規(guī)行為從嚴(yán)從重處罰。

《證券日報》記者據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站統(tǒng)計，截至7月12日，今年以來，證監(jiān)會和地方證監(jiān)局合計發(fā)布104份行政處罰決定書，其中信披違規(guī)有41份，占比為39.42%，內(nèi)幕交易30份，占比為28.85%，信披違規(guī)和內(nèi)幕交易罰單占比近七成。

17份罰單為頂格處罰

據(jù)《證券日報》記者梳理，上述104份罰單中，有17份涉及頂格處罰。其中，16份信披違規(guī)罰單中，證監(jiān)會對上市公司或?qū)嵖厝颂幰皂敻裉幜P，1份內(nèi)幕交易罰單中，證監(jiān)會對違法違規(guī)者實施沒一罰五的處罰，即2005年修訂的證券法中的頂格處罰。

如今年5月份，證監(jiān)會對*ST凱迪的陳某龍等16名責(zé)任人員開出的罰單顯示，*ST凱迪實控人陳某龍授意、指揮或隱瞞凱迪生態(tài)2017年年度報告關(guān)于實際控制人信息披露虛假記載，以及凱迪生態(tài)未按規(guī)定披露與控股股東及其關(guān)聯(lián)方資金往來或關(guān)聯(lián)交易等行為，被證監(jiān)會處以90萬元的罰款。

國浩律師（上海）事務(wù)所律師朱奕奕對《證券日報》記者表示，新證券法實施以來，證監(jiān)會的行政處罰呈現(xiàn)從嚴(yán)、從重、從快的特點(diǎn)。從處罰力度來說，由于“法不溯及既往”的基本原則，對于在新證券法實施前已立案的案件，比如證監(jiān)會對獐子島公司信息披露違法違規(guī)、康美藥業(yè)惡性財務(wù)造假等案件均在原證券法的基礎(chǔ)上實行頂格處罰。由此可見，未來，針對上市公司財務(wù)造假、欺詐等資本市場中的惡性違法行為，證監(jiān)會將繼續(xù)從嚴(yán)、從重、從快追究相關(guān)違法機(jī)構(gòu)和人員的責(zé)任，從而加大證券違法違規(guī)成本、凈化市場環(huán)境，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，維護(hù)資本市場秩序，促進(jìn)市場健康穩(wěn)定發(fā)展。

證監(jiān)會主席易會滿在“5·15全國投資者保護(hù)宣傳日”上曾表示，對于違法行為確實發(fā)生在新證券法施行前，目前仍處于調(diào)查、審理階段的案件，證監(jiān)會將堅持依法行政，按照違法行為發(fā)生時的法律規(guī)定執(zhí)行，但證監(jiān)會貫徹新證券法精神，從嚴(yán)從重處理，同時抓緊推進(jìn)積案清理。對于違法行為雖然開始于3月1日前，但目前仍在持續(xù)發(fā)生和產(chǎn)生嚴(yán)重危害的，證監(jiān)會將嚴(yán)格按照新證券法的規(guī)定嚴(yán)加懲治。

3月份以來37家公司被立案

《證券日報》記者據(jù)上市公司公告統(tǒng)計，截至7月12日，年內(nèi)有41家上市公司被證監(jiān)會立案調(diào)查（剔除僅高管被立案調(diào)查），其中雅本化學(xué)、秀強(qiáng)股份等37家為3月份以來（即新證券法實施之后）被證監(jiān)會立案調(diào)查。

“3月份以后被立案調(diào)查、因涉嫌誤導(dǎo)性陳述等信息披露違法違規(guī)的案件，預(yù)計證監(jiān)會將在一年內(nèi)做出相應(yīng)的行政處罰決定�！敝燹绒缺硎�，新證券法通過大幅提高欺詐發(fā)行、違規(guī)披露、不披露重要信息的處罰力度，進(jìn)一步提高了資本市場的違法違規(guī)成本，違法違規(guī)的行為人因此將面臨更高的行政罰款和針對投資者的民事賠償，對資本市場將具有較大的震懾力。

除了新證券法加強(qiáng)的行政責(zé)任，以及中國特色集團(tuán)訴訟下的民事責(zé)任，資本市場違法違規(guī)行為人也將迎來更加嚴(yán)格的刑事責(zé)任。近日，刑法修正案（十一）草案已經(jīng)提請全國人大常委會審議，草案擬提高欺詐發(fā)行股票、債券罪和違規(guī)披露、不披露重要信息罪的刑罰，明確控股股東、實際控制人的刑事責(zé)任，同時加大對保薦等中介機(jī)構(gòu)在證券發(fā)行、重大資產(chǎn)交易中提供虛假證明文件等犯罪的懲治力度，提高資本市場違法違規(guī)成本。

“對于新證券法，市場各方主體已經(jīng)進(jìn)行了持續(xù)廣泛的宣傳普及，新證券法對證券市場違法行為的威懾力已經(jīng)大大增加�！钡潞悖ㄉ虾＃┞蓭熓聞�(wù)所合伙人陳波對《證券日報》記者表示，未來隨著集體訴訟示范案例的判決結(jié)案，以及證監(jiān)會按新證券法中加重后的責(zé)任進(jìn)行處罰的案例出臺，隨著正在進(jìn)行的刑法修訂乃至實際用以判案，新證券法的影響和威懾力還將進(jìn)一步增加。